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什么是保证金外汇经纪商?选择交易平台必看

全文导读

什么是保证金经纪商?  通常来说保证金经纪商就是一个公司,他们根据交易者指令来执行买卖订单,通过提供的服务来赚取手续费或者酬劳。  保证金经纪商的重要性  菲尔&midd

什么是保证金经纪商?

  通常来说保证金经纪商就是一个公司,他们根据交易者指令来执行买卖订单,通过提供的服务来赚取手续费或者酬劳。

  保证金经纪商的重要性

  菲尔·泰勒是一个专业的飞镖运动员,他赢得了200多场专业比赛的冠军,如果给他一个不合格的飞镖,结果可能也会不如人意。在飞镖比赛中,飞镖和竞技者的技能同等重要。

  货币对交易也一样,交易技能和经纪商的配合同等重要,经纪商就是货币对交易者“武器库”中的飞镖,而选择经纪商的注意事项主要有以下两个方面:

  经纪商的业务模式

  经纪商主要有两种模式:直通处理模式(STP)和做市商模式(MM)。

  (1)什么是STP直通式模式?

  STP模式,英文全称为StraightThroughProcessing,专业点讲就是直通式交易程序

  STP模式下客户的订单被直接发送至其流动性提供商,这些流动性提供商能够在直接在银行间货币对交易市场或者对接的做市商中进行交易。有的STP类的经纪商只有一个流动性提供者,有的则有数个。每个流动性提供商报出的买入/卖出价是不同的。经纪商会从中选择出最佳价格。流动性提供商数量越多,那么流通性就越好,那么订单的完成就越顺利。

  使用STP平台的投资者,可以看到实时的市场价格,并立即将订单执行,没有处理平台在其中干预,这就是直通式处理STP的意思。

  (2)什么是MM做市商模式?

  MM模式,英文全称是 Market Maker,专业点讲就是做市商模式

  做市商本身是为市场提供流动性而出现的,在货币对交易行业中通常指与客户对赌的平台。

  MM 模式是指当客户通过交易平台发出订单时,做市商直接与客户成交,因客户订单互有买卖,所以做市商只需将未能内部对冲掉的仓位投入到市场中对冲风险,这是正常的做市商操作模式。

  有些做市商在分析客户的盈利能力后,将盈利能力强的客户订单投入到市场中,赚取点差,将盈利能力差的客户订单留在自己手里,等待客户平仓,客户亏损的部分就是经纪商的盈利,这就是对赌。

  做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性,满足公众投资者的投资需求。做市商通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本费用,并实现一定的利润。不过通常只有实力强的经纪商才能拿到做市商牌照,且做市商的交易模式是受监管局的批准的。

  以卖出1手EUR/USD为例,设定盈利目标和最大止损点数均为50点,你的风险是如果达到止损位,你将损失500美元;而在做市商模式中,经纪商会作为你的对手方,他的风险是你达到盈利目标赚到500美元,他必须向你支付500美元的盈利。而直通处理模式的经纪商不会充当你的对手方,他只会将你的交易指令直接交给他们所连通的流动性提供商。

  (3)如何判断你的经纪商是STP模式还是MM模式?

  在拿到经纪商的后台情况下,才知道你的经纪商是STP模式还是MM模式,不然别无他发。一般说来,经纪商STP模式和MM模式的不同点如下。

  从严格意义上来讲,STP模式和MM模式孰优孰劣尚未准确定论。总而言之,MM模式和投资者有利益冲突,而STP模式和投资者的利益冲突相对来说较小。

资金安全等级

  经纪商一般有两个银行账户:一个是企业账户,主要是用来存放公司运营资金,如员工工资、管理费用等;另一个账户是客户账户,用来存放客户的交易资金。根据资金的分离状况,可以将经纪商的安全性划分为四级:

  第4级是未隔离账户,这是最危险的一种方式。企业账户和客户账户混在一起,公私不明,交易资金容易被挪为他用;

  第3级是分离账户,即企业账户和客户账户分开保管。但需要注意,一部分经纪商会在企业清算时动用客户资金;

  第2级是将客户资金交给第三方资金管理公司。在这种情况下,任何资金想要进出客户账户都必须经过客户本人许可;

  第1级是受托人服务,它在第2级的基础上,还能确保资金不会出现在经纪商公司的资产负债表上,更能确保资金安全。

  不少货币市场监管局对于受监管的经纪商都要求进行客户资金的隔离,把客户资金打入监管局指定的账户。

  除此以外,选择经纪商时还要注意经纪商的信誉是否良好、交易品种与杠杆是否能满足你的需求、存取资金是否便利以及客户服务是否周到等等。建议多花时间去考察经纪商,选择符合你要求的经纪商,对达到你的财务目标至关重要。

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